米銀危機から約1年、新たな火種が!?
こんにちは。
日々変化する経済の動向。
資産の運用や管理などにも少しでも
役立ててほしいと思い、お金のミニ
コラムをお届けします。
目次
米銀危機から約1年、
新たな火種が!?
…米商業用不動産市況の悪化
昨年3月、シリコンバレーバンクの
破綻(米銀史上2番目の規模)を
皮切りに相次いだ米銀経営破綻。
当時は米当局の迅速な対応により
経済への悪影響は軽微でしたが、
最近また新たな火種が産まれて
います。
【米銀株が相次ぎ暴落…】
米FOMCが政策金利据え置きを
決めた1月31日に、米国株式市場
では地方銀行株が相次いで急落
しました。
きっかけはニューヨークコミュニ
ティーバンコープ(NYCB)が同日
発表した23年10~12月期決算が最終
赤字となり株価が38%急落したこと
です。
NYBCは23年シグネチャーバンク
破綻時に、一部資産を同社から
引き受けており、救済側だった
銀行が自ら躓いた形となってい
ます。
要因は商業用不動産向け融資を
中心と する保有資産の急速な劣化
です。
焦付きに備え多額の貸倒引当金を
繰り入れたことで赤字転落となり
ました。
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【危機が日本にも飛び火…】
米商業用不動産は昨年までの大幅
利上げの影響とリモートワーク
定着による空室率高止まりにより、
大きな 打撃を受けています。
この影響は世界に広がっており、
日本ではあおぞら銀行が2月1日に、
2024年3月期280億円の赤字予想を
出しました。
最終赤字は09年3月以来15年ぶり
となり、同行の株価は大幅に下落
しました。
昨年3月の米銀破綻は米国内の問題
でした。
しかし米国商業用不動産の悪化、
米国景気の減速は日本や世界の
金融機関の経営にも大きな逆風と
なる可能性がありそうです。
今後の動向に注視が必要です。
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先週の株式&為替相場(前週末比)
日経平均:36,158円(+407円)
ドル円:148.30円
NY株式:38,654.42㌦(+545㌦)
先週の日経平均株価
先週の日経平均株価は断続的な
売り圧力に押されながらも、底
堅い相場展開となりました。
米FOMCでは早期利下げに対する
期待が後退したことで米国株が
大幅安となり、日本株も引きず
られる形で下落しました。
ただその後は押し目買いの動きも
見られ、週間では上昇となりました。
⇒1月30~31日の米FOMC(日本で
言う金融政策決定会合)では4会合
連続で政策金利が据え置かれました。
またパウエル議長は、市場で予想
されるような3月利下げ開始の可能
性は低いとの見解を示しました。
株・為替ともに6月頃の利下げを
見据えた動きとなっています。
【資金の流れ】
内需株 ⇒ 好決算銘柄
円 ⇒ 米ドル
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新NISAによる為替相場への
影響度合い
【解説】
新NISAが始まった1月、外国株式で
運用するインデックス(指数連動)
型投信に大量の資金が流れ込みました。
特に「オルカン」と呼ばれる全世界
株式(約3400億円)と米S&P500
(約2000億円)は群を抜いています。
【ポイント】
オルカン(eMAXIS Slim全世界株式
(オール・カントリー))への資金
流入額は前月から3倍、前年同月比で
8倍に膨らんでいます。
直近上昇の続いた米国よりも世界全体
の成長期待の方が高まっているとも
言えます。
【今後の影響】
新NISAのつみたて投資枠を介した
海外資産投資は年2.7兆円~3.7兆円
程度の円売り・ドル買い需要に繋がる
と試算されます。
新NISAの盛り上がりはドル円相場を
見通す上でも見過ごせない要素の
一つとなりそうです。
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本資料は資産運用の参考となる知識構築を目的と
しており、投資勧誘を目的として作成したもの
ではありません 。
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欠落・誤謬につきまして、当社は責任を負いかね
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